中國人民銀行23日宣布，自2015年10月24日起，下調(diào)金融機構(gòu)人民幣貸款和存款基準利率，以進一步降低社會融資成本。其中，金融機構(gòu)一年期貸款基準利率下調(diào)0.25個百分點至4.35%；一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點至1.5%；其他各檔次貸款及存款基準利率、人民銀行對金融機構(gòu)貸款利率相應調(diào)整；個人住房公積金貸款利率保持不變。

同時，央行宣布，對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機構(gòu)等不再設置存款利率浮動上限，并抓緊完善利率的市場化形成和調(diào)控機制，加強央行對利率體系的調(diào)控和監(jiān)督指導，提高貨幣政策傳導效率。

自同日起，下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0.5個百分點，以保持銀行體系流動性合理充裕，引導貨幣信貸平穩(wěn)適度增長。同時，為加大金融支持“三農(nóng)”和小微企業(yè)的正向激勵，對符合標準的金融機構(gòu)額外降低存款準備金率0.5個百分點。

穩(wěn)增長力度加大

央行稱，當前，國內(nèi)外形勢依然復雜，我國經(jīng)濟增長仍存在一定的下行壓力，需要繼續(xù)靈活運用貨幣政策工具加強預調(diào)微調(diào)，為經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境。

央行表示，此次降低存貸款基準利率，主要是根據(jù)整體物價的變化，保持合理的實際利率水平，促進降低社會融資成本，加大金融支持實體經(jīng)濟的力度。央行對基準利率的調(diào)整一般主要觀察CPI的變化，但也要適當參考GDP平減指數(shù)。在大多數(shù)情況下，CPI與GDP平減指數(shù)的變動趨勢是一致的。但在目前特殊情況下，受國際大宗商品價格大幅下降以及國內(nèi)投資、工業(yè)品需求明顯放緩等因素影響，CPI和GDP平減指數(shù)走勢有所分化。9月CPI同比上漲1.6%，前三季度GDP平減指數(shù)為-0.3%；此外，9月PPI同比下降5.9%。綜合起來看，當前我國物價整體水平較低，因此基準利率存在一定下調(diào)空間。

此次降低存款準備金率，主要是根據(jù)銀行體系流動性可能的變化所作的預調(diào)。近期外匯市場預期趨于平穩(wěn)，外匯占款對流動性的影響基本中性。未來影響外匯占款變化的因素仍有一定的不確定性，加之10月稅款集中入庫將相應減少銀行體系流動性，因此需要通過降準釋放部分存款準備金，以保持銀行體系流動性合理充裕。

放開存款利率上限

央行稱，當前放開存款利率上限的市場條件已成熟。目前，金融機構(gòu)的資產(chǎn)方已完全實現(xiàn)市場化定價，負債方的市場化定價程度也已達到90%以上。人民銀行僅對活期存款和一年以內(nèi)（含一年）定期存款利率保留基準利率1.5倍的上限管理，距離放開利率管制只有一步之遙。從實際情況看，我國金融機構(gòu)的自主定價能力已顯著提升，存款定價行為總體較為理性，已形成分層有序、差異化競爭的存款定價格局。主要商業(yè)銀行對放開存款利率上限已有充分預期并做了大量準備工作，“靴子”落地有利于進一步穩(wěn)定預期。此外，大額存單和同業(yè)存單發(fā)行交易有序推進，市場利率定價自律機制不斷健全，存款保險制度順利推出，也為放開存款利率上限奠定了堅實基礎。

在此背景下，人民銀行決定抓住有利時機，寓改革于調(diào)控之中，結(jié)合貨幣政策調(diào)整，對商業(yè)銀行、農(nóng)村合作金融機構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行、財務公司等金融機構(gòu)不再設置存款利率浮動上限。這標志著我國利率管制基本放開，金融市場主體可按照市場化的原則自主協(xié)商確定各類金融產(chǎn)品定價。