核心提示：此前在經濟快速啟動中迅猛積累的巨大產能，或將成為水泥產業(yè)在今后相當一段時期內發(fā)展的痛處所在，尤其是在需求節(jié)奏放緩中更顯突出。然而今年5月中開始，從2萬億，到各省力保投資，再到央行降息，對價格一路下滑中苦苦堅守的水泥產業(yè)似乎帶來了一線曙光。水泥產業(yè)到底何時筑底回歸？水泥大企業(yè)在新形勢發(fā)展中又是如何走向？就此，資本市場和數字水泥網總裁劉作毅進行了對話。他認為當前水泥市場仍在探底過程中，但下行空間不大，而市場低位運行并不是一件壞事，是產業(yè)又一次重新思考、總結、發(fā)展的契機，水泥企業(yè)在發(fā)展中“登高望遠”、“穩(wěn)中求變”。

    這一語道破了資本逐利的本質，他們正是看到了水泥產業(yè)仍是有利可圖。困難是在市場的周期中必然都會遇到的，而非水泥產業(yè)所專有的，尤其當前整個國家經濟高成長的時代或將結束，包括水泥在內的很多產業(yè)都面臨著過剩產能釋放問題。

問：水泥行業(yè)從高位回落，各方均在期盼市場底部回歸，您認為目前水泥市場是否已經到了觸底反彈的時候？

    答：根據數字水泥掌握的數據，從已有產能情況來看，有些地區(qū)限產，有些地區(qū)由于需求不足停產，產能都并沒有全部在釋放，同時還有新增產能在陸續(xù)投產，今年仍然還在一個產能釋放高位，到明年基本能夠釋放完（充分必要條件，不再批線），產能還處于逐步釋放過程中，在已經供大于求的情況下，新增的產能將加重對市場的沖擊，供需關系并沒有得到改善更談不上好轉。

    今年四季度，水泥產業(yè)有兩個利好：一是傳統(tǒng)的季節(jié)旺季，二是出臺的政策可能在下半年見效，應該說供需關系會有所緩和。但我認為也只是有緩和，并不是向好轉。我們可以看到，實際上二季度供需關系也遠遠要好于第一季度，卻也沒挽回價格節(jié)節(jié)下滑的局面，這是為什么？關鍵在于供需關系趨于好轉的情況下，企業(yè)更希望是放量！我們在調研時也看到，現在很多水泥企業(yè)不僅是放量走貨，甚至是前幾年的賒賬問題又出現，卷土重來。對一些企業(yè)來說，賒賬是為了贖買未來市場，保自己的生存，不賒賬意味著即刻出局。

    我個人認為，水泥價格還在探底的過程中，但下探空間已經不大，即使最差的情況下也不會超過10%。即使到達底部后，也會在底部運行一段時期，這取決于需求的增長空間，但下些“毛毛雨”對拉升市場是無濟于事的。

問：您是如何看待當前水泥產行業(yè)所處的低谷？

    答：市場有起有落的，這是發(fā)展的規(guī)律。從前三十年的數據分析，水泥產業(yè)基本的周期規(guī)律是五年好五年差，而近十年來，在經濟高速增長拉動下，水泥產業(yè)連續(xù)大跨步發(fā)展了十年，這輝煌的十年，我們看到了產業(yè)的進步、產業(yè)的收益。但我們也要認識到，經濟的放緩或使水泥產業(yè)的高成長期也將過去，如何解決產能嚴重過剩問題，已經不只是水泥行業(yè)的重要課題，也是煤炭、鋼鐵等相關行業(yè)的重要課題，也是整個國家經濟發(fā)展的課題。

    我認為，市場好的時期，做大自己、追逐盈利是所有企業(yè)的目的；市場不好時，才恰恰是最殘酷的優(yōu)勝劣汰時刻，才是市場整合、結構調整的階段。與2004年華東市場下滑海螺開辟華南市場不同，當時還有很多待開發(fā)的市場。然而目前隨著全局性的產能過剩，出路少了，就更加劇了內部的消耗、內部的競爭。無論并購、擠壓、還是淘汰，這些手段都會展開，實際上今年上半年水泥市場已經處在一個開放的、充分競爭的格局，企業(yè)都在努力尋求生存空間。

    把問題看透并不意味著悲觀，關鍵要有解決辦法，或者說是向解決方向方面進行探索。水泥工業(yè)在經歷“十五”期間淘汰落后的困惑、成本的困惑，“十一五”資金的困惑，取得了水泥產業(yè)大發(fā)展的局面。“十二五”大企業(yè)借助資本市場得到了長足的進步，眼界要遠遠高于“十五”、 “十一五”期間，視野更寬泛了，涉及區(qū)域更多了。當前的市場低谷，實際上又給有志者帶來了新的機遇，一定會有勝出者。

    問：在低谷中更加考驗企業(yè)的競爭力，也是成就企業(yè)輝煌的契機。那您是怎樣評價海螺和中國建材的？

    答：海螺和中建材已成為引領水泥行業(yè)發(fā)展的風向標，兩家企業(yè)在“十五”、“十一五”的突出表現受到全球水泥工業(yè)的矚目?！笆濉保鎸κ袌鲲L向突變，我們看到海螺和中建材在市場上都有各自的表現：

    海螺：華東水泥價格的一路下跌，我們不僅沒有看到海螺的頹勢，相反卻更凸顯了強勢企業(yè)風范，在下滑市場中重新找回市場的感覺。一方面，海螺在成本方面具有公認優(yōu)勢，在此輪的價格下滑中，愈發(fā)顯現海螺在成本上的優(yōu)勢，在今后市場運作將更有彈性。另一方面，在需求萎縮的情況下，海螺新增產能如期投產達標，成功獲取了市場份額，3條12000 t/d生產線代表了當今世界最高水平，各項指標都好于以往的生產線，不僅規(guī)模大，而且技術含量高。海螺此番表現是強勢企業(yè)抓住市場起伏的命脈，商場上有句名言：讓利不讓市，海螺不僅是做到了而且超出了。清楚的看出海螺在市場上的策略 —— 規(guī)避市場現實風險，獲取未來市場主動，祈望的不在是單純的價格、利潤，重要的是市場份額。

    中建材：中建材進入水泥業(yè)有其歷史背景，自2007年開始大規(guī)模發(fā)力，確立了在我國水泥工業(yè)的引導地位。他的成功，一方面是它對市場獨樹一幟的理解——不是把單個企業(yè)的成本作為發(fā)展的最核心要素，而是強調對市場整體的供需控制，并通過自身快速發(fā)展的規(guī)模優(yōu)勢影響市場，影響周邊企業(yè)，通過控制產能的發(fā)揮使被低估的水泥價值回歸。另一方面，中建材將整個政策、經濟融入企業(yè)發(fā)展的血液之中，在過去的2008年國家4萬億投資、2010年限電政策，中建材是政策的最大受益者，實際上中建材對長三角市場價格回調是早有預期和準備的，當時中建材對市場的引導和作用力還不夠，但在把握大勢上有自己獨到見地，順勢借助了“政策東風”成就了自身。在經歷了幾年發(fā)展壯大的中建材已頗具實力，承受低谷市場的磨礪，繼續(xù)朝自己的發(fā)展目標推進，堅定地等待市場的回暖。

    可以說，海螺和中國建材的戰(zhàn)略并沒有發(fā)生方向性的變化，都是按自己的優(yōu)勢在出牌，市場風格涇渭分明。

    然而，2012年市場發(fā)生了重大變化，主要是國家經濟下行導致需求放緩，從煤炭、電力的需求就可以直觀反映：煤炭價格半年下跌近兩成，貿易商低價“割肉”進行出貨，全球最大的煤炭港秦皇島積壓了史上最多的煤……預計未來煤炭價格將繼續(xù)尋底，煤炭價格”十年黃金”時代或以終結；1～5月份，全國工業(yè)用電量14,190億千瓦時，同比增長3.7%，明顯低于去年同期同比11.7%的增速，大幅回落了7.9個百分點。

    在市場下滑之時，需要的是忍耐，等待時機，“十五”初期大家都在談海螺要為資金鏈和人才付出代價，“十一五”初期，大家都認為中建材要被市場所拖垮，然而這兩個企業(yè)恰恰都是在不被看好的背景下脫穎而出。此次經濟下滑又為強勢企業(yè)帶來了機遇，也為產業(yè)結構調整創(chuàng)造了機會。

    香港回歸十五周年，胡錦濤主席向特區(qū)提出了“依法治港、精誠團結、勤政為民、登高望遠”，所謂的“登高望遠”，意即把香港的發(fā)展與國家和世界發(fā)展大趨勢聯(lián)系起來提升競爭力，而香港行政長官梁振英在談到香港未來發(fā)展時也提出“行之正道，穩(wěn)中求變”，解決香港過去一段時間累積的問題。當前，我國已在調整政策，但幅度多大、影響力度多大，都還難以定論，大勢中，或許水泥企業(yè)發(fā)展可以分別借用“登高望遠”、“穩(wěn)中求變”八個字，并賦予行業(yè)的意義：

    ── 登高望遠，面對大環(huán)境變化，跟緊國內產業(yè)形勢、市場形勢，放遠、放寬自身的策略眼光；

    ──穩(wěn)中求變，肯定過去十年產業(yè)輝煌和企業(yè)成就的基礎上，站在一個新的高度，調整方向應對市場環(huán)境帶來的變化。

國際水泥產業(yè)也是幾經沉浮，經歷了從高速發(fā)展到成熟市場的歷程，迎來了目前世界水泥市場的格局，造就出幾大國際水泥大鱷，中國水泥產業(yè)也在朝這一方向推進。