一、中國水泥行業(yè)現狀

　　1、水泥產業(yè)在國民經濟中的地位

　　水泥是國民經濟建設的重要基礎原材料，目前國內外尚無一種材料可以替代它的地位。隨著我國經濟的高速發(fā)展，水泥在國民經濟中的作用越來越大。經過幾年的快速增長，2005年我國水泥產量達9.7億噸，占世界水泥產量的42.73％。在高速發(fā)展的同時，我國水泥行業(yè)的供求矛盾不斷加劇。2005年國內水泥市場需求不到10.5億噸，而水泥生產能力已達13億噸，產能過剩2.5億噸。特別是落后生產能力比重仍占60％左右。

　　作為國民經濟的重要基礎產業(yè)，水泥工業(yè)已經成為國民經濟社會發(fā)展水平和綜合實力的重要標志。改革開放以來，國內經濟建設規(guī)模不斷擴大，推動國內水泥行業(yè)快速發(fā)展。據統(tǒng)計，1978年我國水泥產量為6524萬噸，2005年的水泥產量達到10.60億噸，我國水泥年產量凈增9.95億噸。自1985年起我國水泥產量已連續(xù)21年位居世界第一位，現如今已占世界水泥總產量的48％左右。水泥產量的迅速增長，從數量上已經基本滿足我國大規(guī)模經濟建設的需要。

　　2、水泥產業(yè)競爭分析

　　據統(tǒng)計，2006年10月為止，全國水泥銷售總收入為2543.09億元，同比增長25.92％。伴隨產量、銷售收入的穩(wěn)步增長，利潤總額也持續(xù)增長。全行業(yè)利潤總額達到101.01億元，與去年同期相比，增長1.26倍。除海南、甘肅、黑龍江、廣東、山西五省利潤發(fā)生虧損外，其余26省、市、自治區(qū)均處于贏利狀態(tài)。浙江省1－10月與去年同期相比，利潤總額由-2.85億元增至0.18億元，增幅為110％，實現了扭虧為盈。

　　山東、安徽、河南、江蘇、河北、云南是分列于全國累積利潤總額的前六位的省市區(qū)；同期利潤增幅最高的為貴州省，達到284.4％；安徽、新疆的噸水泥利潤率都達到了較高的水平；水泥工業(yè)主要經濟指標再創(chuàng)歷史新高。

　　3、玻璃業(yè)競爭分析

　　國內玻璃價格走勢及預測：浮法玻璃價格經過3-5月價格連續(xù)上揚在2006年6、7月份淡季相對平穩(wěn)的走勢后8月份略有上升（，但整體來看下半年浮法玻璃價格繼續(xù)回升的勢頭和幅度將難如2006年上半年，且未來景氣走向不容樂觀，原因是產能擴張壓力仍然較重（統(tǒng)計數據顯示，上半年平板玻璃完成固定資產投資增幅雖然只有0.4％，但2006年上半年新建成投產生產線就有7條，在建生產線有20條，擬建生產線仍有50多條，總能力約2.4億重量箱，相當于去年底國內全部產能的58％），據悉，發(fā)改委正在醞釀出臺對平板玻璃行業(yè)產能過快擴張的調控政策。

　　4、水泥行業(yè)存在的主要問題

　　盡管我國水泥工業(yè)發(fā)展取得了很大成績，但結構性矛盾仍比較突出，主要表現為企業(yè)規(guī)模小、產品檔次偏低、落后生產能力仍占相當比重、能耗大、資源消耗高、環(huán)境污染嚴重等。這些問題的產生，既有長期低水平發(fā)展積累的原因，也有近兩年在市場需求拉動下，一些企業(yè)不顧產業(yè)政策，低水平盲目擴張所帶來的后果。

　　（1）廠點分散規(guī)模小，質量不穩(wěn)標號低

　　全國共有規(guī)模以上（年銷售收入500萬元以上）水泥企業(yè)5000多家，企業(yè)數量超過世界其他國家的總和，平均規(guī)模僅為22萬噸，遠低于世界平均水平。

　　目前，水泥生產能力中55％左右仍為落后的立窯和小型干法中空窯，32.5級水泥等低端產品約占總產量的85％，42.5級及以上的約占12％，其余為特種水泥。我國混凝土標號大部分為C20、C30，而國外多為C50、C60。由于混凝土標號標準低，特別是立窯水泥產品質量不穩(wěn)定，給工程質量帶來隱患，直接影響建筑工程的壽命。

　　（2）工藝落后能耗高，環(huán)境破壞污染大

　　與新型干法水泥相比，小立窯、濕法窯等落后工藝能耗高。由于目前采用立窯等落后生產工藝的能力還占相當比重，造成我國水泥工業(yè)整體能耗還比較高。

　　水泥工業(yè)對環(huán)境影響主要是粉塵污染，其粉塵排放量占全國工業(yè)行業(yè)粉塵排放總量的40％左右。雖然國家對水泥行業(yè)的環(huán)保問題日益重視，水泥生產中的粉塵排放總量逐年降低，但污染問題仍很嚴重。目前多數立窯和干法中空窯企業(yè)粉塵排放濃度嚴重超標。

　　（3）人均產出效率低，國際比較差距大

　　2005年我國水泥企業(yè)全員人均實物勞動生產率約800噸/人·年，其中小型企業(yè)僅200噸/人·年，中型企業(yè)為400—600噸/人·年，日產2000噸以上新型干法生產線，已提高到2500—4000噸/人·年。但與發(fā)達國家相比仍存在很大差距，如德國為3015噸/人·年，法國為3273噸/人·年，日本已達到15000噸/人·年。

　　（4）盲目擴張結構差，礦產資源浪費大

　　在市場需求快速增長的拉動下，新增水泥產量中有相當一部分是國家明令禁止新建的立窯水泥，當前落后生產能力的重復建設仍未得到完全有效的遏制。主要原因：一是閑置立窯生產能力在市場的刺激下恢復了產能，并擴徑改造提高產量；二是相當一部分已淘汰關閉的小水泥企業(yè)又投入生產，形成虛關實開的現象；三是在水泥市場形勢較好的西部地區(qū)，不但一些應淘汰的立窯沒有關閉，而且還有新建立窯的現象，東部地區(qū)一些水泥企業(yè)將拆除的立窯轉移到西部地區(qū)恢復生產。盲目擴張進一步加大了結構調整的難度，嚴重影響了水泥工業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。特別是一些水泥企業(yè)不建礦山，采用民采民運方式，不重視環(huán)境保護和資源的合理開采利用，資源和生態(tài)環(huán)境的破壞也較嚴重。

　　盡管我國水泥行業(yè)的集中度有所提高，但與國外發(fā)達國家相比仍有相當差距。我國排名前10位的大型企業(yè)集團水泥生產總能力也只相當于世界水泥工業(yè)第一位的法國拉法基團（Lafarge）一家的產能。從水泥行業(yè)的發(fā)展規(guī)律來看，經營區(qū)域性特點明顯的水泥產品，龍頭水泥企業(yè)在區(qū)域市場中的市場份額只有達到60％以上，才能起到穩(wěn)定區(qū)域價格作用目前，世界前50家水泥巨頭的生產集中度已達到60％以上。因此，要達到穩(wěn)定區(qū)域水泥價格的作用，提高我國水泥行業(yè)的集中度，仍是當務之急。

　　二、中國水泥行業(yè)發(fā)展趨勢

　　從2006年已公布的數據來看，全國水泥產銷量快速增長，價格前三季度企穩(wěn)回升，第四季度加速上漲，行業(yè)盈利能力明顯回升。我們認為，水泥行業(yè)已經走出了2005年的周期性低谷，于2006年基本復蘇。

　　供給是影響2007年供求關系的關鍵因素，2005~2006年水泥行業(yè)固定資產投資5％左右的負增長使得2007年新增產能速度將下降，而落后產能在政府強制性政策和企業(yè)內生動力下將加速淘汰，預計2007年行業(yè)產能的增長率下降到2％左右。

　　從Holcim進軍印度水泥行業(yè)的案例來看，我們認為，外資大舉進入中國水泥市場，將助推行業(yè)整合速度加快，提升相關公司的盈利能力。

　　我們認為應該結構性看待此輪宏觀調控對水泥需求的影響，在農村建設、基礎設施以及工業(yè)投資這三個水泥去向中，新農村建設和基礎設施領域的投資未來將繼續(xù)保持快速增長。而地區(qū)結構中，中西部固定資產投資增速將繼續(xù)保持快速增長，拉動該地區(qū)水泥需求。

　　中國已成為全球最大的消費地區(qū)和購并中心，全球大水泥在中國的戰(zhàn)略布局，將在深層次改變行業(yè)結構，水泥行業(yè)面臨全球發(fā)展中心向中國轉移的發(fā)展機遇。